Toto

Hiburan Emas Dilihat Sebagai Permainan Bertahan Di Kalangan Saham Kasino

Ia merupakan tahun yang tidak menentu untuk saham kasino, mengesahkan kegunaan ekuiti dengan ciri pertahanan. Sesetengah penganalisis percaya SGP Prize Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) sesuai dengan rang undang-undang itu.

saham kasino
Kasino Arizona Charlie di Las Vegas. Seorang penganalisis berkata pengendali Golden Entertainment ialah idea defensif di kalangan saham kasino. (Imej: Vegas Means Business )
Pada Khamis, pengendali Strat berkata ia memperoleh 45 sen sesaham pada jualan $279 juta dari Julai hingga September. Ia menyatakan keputusan suku tahunannya terus melebihi yang dicatatkan pada 2019 – tahun terakhir sebelum bermulanya wabak koronavirus.

Pada bulan Ogos, Golden mengumumkan penjualan Rocky Gap Casino Resort di Flinstone, Md., bermakna portfolionya akhirnya akan terdiri sepenuhnya daripada tempat di Nevada Selatan. Itu mungkin tidak buruk, seperti yang diserlahkan oleh data kukuh dalam segmen penduduk tempatan Las Vegas pengendali.

Hasil untuk kasino tempatan Nevada ialah $37.7 juta untuk suku ketiga 2022 berbanding $38.1 juta untuk suku ketiga 2021,” menurut satu kenyataan. “Pendapatan pelarasan suku ketiga 2022 sebelum cukai faedah, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) ialah $16.8 juta berbanding $18.1 juta bagi suku ketiga 2021. Margin EBITDA diselaraskan ialah 45% untuk suku ketiga 2022 berbanding 48% bagi suku ketiga tahun 2021.”

Keemasan dan saingan dengan pendedahan kepada penduduk tempatan Las Vegas yang berat mengambil perhatian pada panggilan persidangan pendapatan Togel Sidney suku ketiga bahawa, walaupun menghadapi masalah makroekonomi, perbelanjaan pelanggan kekal sihat.

Hutang Pemotongan Emas
Pada masa peserta pasaran bimbang tentang beban hutang pengendali kasino , Golden memberi alasan kepada Wall Street untuk bersorak kerana ia sedang menyelesaikan liabilitinya.

“Kami melihat GDEN sebagai antara saham permainan paling defensif, di mana leverage pro forma ialah 2.2x manakala syarikat itu tidak mempunyai pajakan modal atau inisiatif CapEx projek utama,” tulis Penganalisis Roth Capital Edward Engel dalam nota kepada pelanggan. “Dengan leverage yang rendah dan aliran tunai percuma yang stabil, GDEN menggunakan FCF untuk membayar balik hutang berubah-ubah dan pulangan modal yang konsisten, di mana kedua-duanya mempercepatkan pada 2H23 selepas jualan Rocky Gap ditutup dengan ~$220M hasil tunai.”

Syarikat itu mengurangkan hutang sebanyak $25 juta pada suku ketiga, mengurangkan obligasi tertunggaknya kepada $940.2 juta. Sehingga 30 September, Golden mempunyai $177.7 juta tunai dan setara tunai dan $5 juta tunai jangka pendek. Pemotongan hutang adalah bidang yang diberi penekanan bagi syarikat perjudian, tetapi kemungkinan ganjaran pemegang saham akan kekal sebagai sebahagian daripada gambaran.

“Walaupun kami menjangkakan syarikat akan mengutamakan pembayaran balik hutang berbanding pulangan modal dalam beberapa suku akan datang, kami melihat peluang untuk pulangan modal dipercepatkan selepas jualan Rocky Gap, termasuk dividen khas, dividen berulang dan/atau beli balik dipercepatkan,” tambah Engel.

Emas Murah Antara Saham Kasino
Disebabkan kelemahan menyeluruh dalam kompleks saham kasino tahun ini, banyak nama dianggap didiskaun berbanding dengan norma sejarah. Menurut Hongkong Pools Engel, Golden Entertainment menyemak kotak itu.

“Apabila melaraskan untuk penjualan Rocky Gap, GDEN berdagang pada 7.1x EBITDA 2023E kami. Diskaun ini datang walaupun 90%+ EBITDA datang dari Nevada Selatan, di mana RRR berdagang pada 9.4x walaupun pendedahan yang sama,” akhir penganalisis itu.

Dia menilai Golden sebagai “beli”, dengan sasaran harga $53, turun daripada $55.